火币期权如何使用套保开仓策略？

今年以来，数字资产衍生品市场发展迅猛，期权作为衍生品市场的一颗璀璨明珠，成为新赛道。 火币期权已于9月1日上线，用户现在可以自由交易BTC/USDT和ETH/USDT看涨期权和看跌期权。

根据操作的权利和方向，期权可分为看涨期权和看跌期权两大类，买入和卖出两个方向。 两者自由组合后，可得到四种基本操作，大大丰富了投资者增强的策略。 其中，备兑开仓策略是期权市场中最常见的方法，也是传统金融市场中使用最广泛的期权交易策略之一。

1.什么是盖口

通俗地说，备兑开仓策略就是投资者在已经持有标的现货资产的情况下卖出相应数量的看涨期权。 备兑未平仓头寸的角色是看涨期权的卖方。 由于该策略采用100%即期保证，可在期权行权时即期交割，故称为“套保”。

2. 如何开保单？

当投资者持有标的资产并预期市场近期小幅上涨或维持不变时，投资者可以通过备兑开仓策略卖出相同数量的微价外看涨期权，即行权价比现价略高的期权，以提高收益和降低现货持有成本。

如果现货价格上涨，价格达到或超过行使价，卖出的看涨期权将被执行，投资者的现货头寸将被卖出。 由于是价外看涨期权，行权价格高于持有成本，投资者获得现货的增值收益和溢价。

如果标的价格下跌，卖出的看涨期权将变得一文不值，一般不会被执行。 卖出期权获得的溢价将间接降低持有现货的成本。

比如，经过观察研究，你认为近期比特币会小幅上涨，如果涨到11000美元，你就卖出。 所以，你开一个备兑头寸，在火币以10500美元的价格买入1个比特币现货，同时在火币期权以200美元的价格卖出价值1个比特币的1个比特币。 价格为 11,000 的看涨期权。 合同到期时：

如果币价升至 11,500 以上，买方将获利行使期权，投资者的现货头寸将以 11,000 美元的行使价卖出。 此时，现货方获利，卖出价高于持仓成本（10500美元的成本），获利500美元。 同时，因为你是卖家，你之前收取过200美元的版税，所以你的总收入是500美元+200=700美元。

如果币价在105,000-11,000之间，买方不会行使期权，您将在维持现货头寸的情况下赚取200美元权利金的净利润。 而如果币价跌破10500美元，这部分溢价在某种意义上相当于降低了你的持有成本，尤其是对于长期持有比特币的信徒来说。

3. 覆盖式开放策略的优势

1）与单纯持现货相比，持仓风险和成本更低

从上面的例子来看，当市场处于横盘或小幅上涨行情时，采用补仓策略卖出略微价外的看涨期权。 当币价上涨、期权行权时，投资者仍可享受现货部分上涨收益，再加上期权费，构成不错的回报率。 当币价下跌时，获得的溢价收益相当于减少了现货持有成本。 因此，相对于单纯持有现货股票以太坊合约张数，通过套仓策略，可以达到上涨时获得部分增值收益和溢价收益的效果，以及上涨时获得溢价以降低持仓成本的效果。挂了。

2) 开备兑头寸无需支付额外保证金

备兑开仓头寸的角色是看涨期权的卖方。 一般来说，卖出期权时需要保证金。 但是，在上述备兑开仓的例子中，即使卖出了BTC看涨期权，由于锁定了100%的现货保证金，所以不需要追加保证金，也不存在强平风险。

4. 遮盖式开门策略的缺点

1）当价格大幅上涨时，收益有限

使用备兑开仓策略时，虽然价格达到行权价及以上，但由于行权时价格高于你的持有成本，再加上权利金以太坊合约张数，整体收益不错，但如果币价上涨急剧地，您将完全错过市场。

2）价格继续下跌，下行风险较大

当价格持续下跌时，虽然特许权使用费稳赚不赔，但对于广大法币投资者而言，现货资产面临巨大损失。 价格越低，损失越大。

因此，使用套仓的前提是，未来预期不变或小幅上涨。 如果市场预期发生变化，必须及时做出调整。

火币期权合约是业界首个USDT标准远期标准欧式期权合约，每份比特币期权面值仅为0.001BTC（以太坊期权每份面值仅为0.01ETH），最低开仓数量为只有1个 。 对于广大普通用户来说，可以采用门槛极低的覆盖式开通策略。